可转债模拟投资周报（大涨与大跌）20230512

1. 本周操作

没有操作的上上周，转债迎来了一波大涨，而本周后半段却是一波大跌。

本周二苏租转债竟然大涨5个点以上，于是在回落过程中顺利落袋为安。当然后半段的大跌也是警报不断，不过要么是处于亏损状态、要么是盈利微小，所以也就没有理睬。

本周模拟交易记录如下：

苏租转债是根据三要素策略选进来的，然后利用三要素策略又选择了东湖转债，计划周一买入。

东湖转债已经有过一次买卖，这一次再次纳入。

2. 可转债模拟持仓

截至本周，可转债模拟持仓如下所示：

3. 可转债模拟投资策略

目前采取的一些转债策略记录如下：

前置条件设定为：

（1）价格不超过130；

（2）到期收益率>-3；

（3）债券评级>=B+；

（4）ST股排除；

（5）行业不过分集中。

优化的双低策略

双低策略采用宁稳网给出的双低指数形式

双低指数=转债价格+转股溢价=2×转债价格-转股价值

三要素策略

将原先的低溢价与高债底策略合并为三要素策略。

筛选策略取市场上溢价率<30%，到期收益率>0的可转债，按照以下公式进行计算:

三要素值=溢价率x100+剩余年限-到期收益率x100

将评分按照从小到大的规则进行排序，筛选出排名靠前的转债，并排除掉已发强赎公告转债。

三低策略

采用可转债综合看板上的三低策略。

三低评分 = 可转债当前价格 ×(1+溢价率)× 可转债余额

按照由低到高排序，选择排名靠前的。

博弈策略

主要还是强赎博弈和下修博弈，参考可转债综合看板给出的数据进行。

强赎博弈

1、熊市底部阶段: 按照价格优先的原则，到期收益率优先买入;熊牛转换阶段: 按照价格优先原则，转股溢价率优先买入;

2、不做任何精研，无脑摊大饼，分梯度加仓

3、强赎才卖，分批止盈。

（何为牛熊？简单一点，就以沪深300指数的25周线为依据，线上且方向向上为牛、线下且方向向下为熊）

下修博弈按照下列条件选择可转债品种：

下修博弈：

1、转债现价小于115元；

2、正股PB>1；

3、剩余年限3年内

按照剩余年限排序，选择排在前列的品种。

本周思考

1、从现有持仓来看，前次依据三低值选入的三只转债表现都不好，齐刷刷地跌了4%~6%，不知道是市场原因还是自己选择的问题，再持续进行观察。

2、从目前的收益来看，可转债模拟投资的收益基本是正的，而自己的股票投资已经变负收益了。继续观察、学习、体会。

声明

本文内容是可转债小白的模拟交易，纯粹为学习可转债之用，虚拟交易不计盈亏只为体验，盈亏自负！

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